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　　以下为1月16日热门题材的涨幅发达

　　制造 | 科技（9条）

　　01． 机器东说念主行家默示，从当今的情况来看，天然依然有了一些框架和基础，但通用的具身智能时辰表还比拟远方。不外，具身智能与自动驾驶有所不同，它不需要像自动驾驶那样唐突整个的路况场景。斟酌在来岁到后年，一些运用传统妙技就能够被替代的岗亭会被东说念主形机器东说念主替代，在3~5年的周期内，具身智能的大模子可能会落地并完成一部分任务，而在5 - 10年的周期里，可能会在大场景中落地。 据了解，北好意思特斯拉等的产物当今还莫得效到大模子作念动作欺压，这些大模子当今大多还处于展示才调测试阶段。举例在良马工场打工使用的是另外一种模子。

　　02． 重卡经销商默示，国四政策的拉动后果大幅好于国三政策，这一不雅点在2024年试点省份已得到充分考据，如江苏省12月重卡销量比前11个月均值翻了5倍。江苏省国三政策虽在9月底就出台了详情，但10月和11月后果不彰着。这是因为国三政策早在前一两年就启动实施报废，大部分国三车在此之前依然被淘汰，当今剩下的国三车数目较少。江苏国三车保有量简略在2~3万台，国四车保有量在6~7万台。

　　03． 轨交行家默示，国铁集团2025年固定资产投资将进步2024年的8506亿元，因为2025年是十四五诡计终末一年，有新剖释参预使用且要接通主主线未接申诉道，还有信号改革和转移装备参预等。2025年高档修招标量不会减少，2月中下旬会有新一轮招标，24年招宗旨509组在2025H1应能修完，2025~2027年预估动车组新增招标量为585组，市值约1005亿傍边。开导更新程度比预期低，原因是部分剖释运用率低，从成本探究旧机车未尽快报废。

　　04． 数据中心分析师默示，往年全球燃气轮机需求量约30GW，2024年订单需求大幅上升，戒指11月底订单量已超50GW。在新增电力需求中，北好意思和中东阛阓约60 - 70%由AI数据中心带来。各主要燃气轮机供应商2024年订单奢靡，订单已排到2027年以致2028年上半年。GE 2024年拿到约22GW，占40%以上阛阓份额；西门子约占25~30%；三菱约占25%；剩下10%份额由埃塞尔、韩国斗山、日立等袖珍厂家占据。2024H2主机开导加价幅度约15~20%，上游零部件涨幅约15%。

　　05． CPO分析师默示，CPO交换机斟酌在GTC2025大会有所进展，Mellonax在2025Q3推出，到Q4放量或大规模量产，其发展速率可能快于阛阓主流预期。CPO只会在交换机里以光纤控封装口头使用，当今劳动器里的PCB和铜缆无谓过摊派心CPO的影响。

　　06． 低空经济分析师默示，航电飞控占eVTOL成本20%以上，在军用遨游器中占比可达40%多，飞控系统和航电系统平直决定eVTOL和无东说念主机发展与买卖化长进。异日低空有通讯导航监视三张网或四张网等基础尺度网，遨游要探究转弯半径、禁飞区、安全距离等空域诡计要素，不同类型传感器对飞控有影响，遨游器对传感器价钱不像汽车那么明锐。

　　07． 雷鸟X2分析师称，2024年雷鸟X2在天猫和京东平台所有这个词销售金额约3500万元，按约5000元的单价计较，全年销量简略7000台。斟酌雷鸟X2改进产物将于2025Q2上市，芯片平台将升级到AR1，分量着落了40~60%。

　　08． 数据中心行家默示，施耐德觉得高压直流电源（HVDC）不太可能成为阛阓主流产物。主要原因在于其研发梯队和供应链锻真金不怕火度不如UPS。此外，HVDC的阛阓需求主要由甲方推动，而非坐蓐制造方，施耐德及通常企业如维谛技艺和华为并未参预大批元气心灵在HVDC上，因为其阛阓份额不确定。高压直流电源的成本主要在电器件方面低于UPS，约为UPS的2/3，电板部分的成本莫得分别。

　　09． 数据中心行家默示，在数据中心的基建部分，电力侧的成本占比约为30~40%。其中，配件部分从中央柜到末端的PDU，包括母线、UPS等，占比约为1/3；制冷开导，包括冷水机组和空调，占比约为25%；监控处分系统和其他末端开导占比约为10%；剩余部分为工程关联用度，占比约为20%。劳动器不计入基建成本，因为其采购方频繁为业主而非数据中心运营方。母线的价值量可能占到电力侧配件的20~30%。

　　蹧跶 | 医健（4条）

　　01． 基础调味品湖南大经销商称，2025年我司海天销售筹备为4200万元，同增10%傍边，打款奖励和促销力度大，当今已打款850万元，订单已排到2月底；厨邦销售筹备为2500万元（含其它渠说念销售），本身同比增长300万元傍边；千禾销售筹备为300万元，春节备货比例为9%傍边。

　　02． 基础调味品湖南大经销商称，2024年我司海天销售筹备为3800万元，12月3日完周至年任务，12月底库存不到1个月，全年增速为13%；李锦记销售筹备为6500万元，本色达成5000万元，主要受Q2产物气象影响；厨邦已完成1800万元的筹备，库存为1个月傍边，较理思；千禾销售筹备为400多万元，本色达成270万元傍边，低于2023年的305万元，主要系餐饮复购率低。

　　03． 黄金珠宝行家称，深圳行为宇宙首饰珠宝制造中心，2024年10~11月当地头部制造商基本莫得收到头部黄金珠宝品牌企业订单，12月中旬才连续有订单，且订单量同比大幅减少。2024Q1~3宇宙黄金销量同比着落11.18%（含金条、金饰品等），其中金饰同比着落27.53%，金条和金币同比增长27%。斟酌2025年蹧跶金阛阓将连续走弱，国内金饰品蹧跶受高金价扼制更彰着。

　　04． 宠物分析师称，2024年12月淘系、京东和抖音三平台线上宠物食物所有这个词销售24亿元，同比加多24%，环比着落12%，全年GMV为277亿元，同比增长13%线上相连度启动上升，CR5同比提高3.2pct，至54%。线向前25个品牌中，国产物牌市占率从2023年的34%提高至2024年的37%。

　　材料 | 动力（3条）

　　01． 碳酸锂分析师默示，2018 ~2019年澳大利亚锂资源供给占全球约50%，到2025年斟酌下滑到37%傍边。2023年澳大利亚锂金矿供给量约315万吨，增速约30%；2024年锂金矿供给量约367万吨，增速下滑到16~17%；2025年澳大利亚锂金矿供应量斟酌约390万吨出面，增速将下滑到7%以下，供应增量约20万吨傍边，其中碳酸锂增量约3万吨出面。

　　02． 有机硅分析师默示，有机硅是25年化工板块中供给阻力最小的板块。当今DMC价钱13000元，处于10年历史0%分位，为最廉价；价差在4%傍边分位，原材料工业硅价钱接近10年历史底部，库存分位数在40%傍边（2019年以来），处于较健康位置；字据百川数据，行业开工率周度达81%傍边，历史上未达90%以上，当今处于偏高位置。2025年行业无新产能，22年之后行业景气度低，2024年扩产来自上一轮扩产周期留传，往后暂时无新增产能，是以2025年若龙头企业思加价，把控度会更强，可能会迎来价钱上升。

　　03． 钢铁分析师称，据2025年1月15日调研骄横，国内104家电炉厂中六成已停产休假，产能运用率仅22%，周环比着落10.2pct，其废钢用量周环比着落9.3万吨，降幅达46.6%。上周铁水产量跌至224.4万吨，周环比着落0.7万吨，铁水产量未见底使得原料承压，斟酌近期铁矿石价钱在750~790元/吨轰动。

　　金融 | 基建（1条）

　　01． 集运分析师称，当今集运公司订单量为全球现存运力的26%傍边，订单中80%为万箱以上的大船，整个订单中70%投放于西洋航路。2024年全球集运运力增长11%，斟酌2025年增长7%，其中万箱以上的运力增长12%，万箱以上的船中，80%投放西洋航主线，此将加多西洋航路供给压力。

　　A股精选三季报重心（5条）

　　01． 唐源电气2024年第三季度营业收入为1.37亿元，同比增长52.29%，主要成绩于新业务钒钛资源开发与运用的增长。包摄于上市公司推动的净利润为784.37万元，同比增长288.03%，扣非净利润为614.80万元，同比增长192.39%。计划行径产生的现款流量净额为-2759.03万元，同比增长68.50%，主要由于销售商品收到的货款加多。公司前三季度营业收入为4.52亿元，同比增长28.48%，净利润为5425.11万元，同比增长13.81%。公司于2024年7月在武汉耕种全资子公司，注册老本1000万元。戒指论述期末，公司总资产为15.88亿元，包摄于上市公司推动的整个者权力为10.19亿元。

　　02．维海德2024年第三季度论述骄横，公司营收为1.95亿元，同比增长34.13%；包摄于上市公司推动的净利润为3527.43万元，同比增长8.83%。论述期内，公司应收账款、预支款项、存货等均有所加多，主要系订单需求加多导致备货加多以及库存备货加多。销售用度、处分用度、研发用度等均有所上升，主要系东说念主力成本及办公用度加多。公司其他权力用具投资、无形资产、商誉等均有所加多，主要系论述期新增投资主体、购买软件金额及并购公司带来无形资产加多以及并购公司产生商誉加多。公司计划行径产生的现款流量净额为3198.33万元，同比着落65.81%，主要系支付给职工及为职工支付的现款加多。

　　03．珠城科技2024年第三季度论述骄横，公司全体事迹保捏增长态势。第三季度营业收入为3.43亿元，同比增长13.90%，包摄于上市公司推动的净利润为3625.44万元，同比增长10.92%。前三季度累计营业收入为11.36亿元，同比增长26.62%，包摄于上市公司推动的净利润为1.35亿元，同比增长25.73%。论述期内，公司计划行径产生的现款流量净额为-5498.43万元，同比着落191.63%，主要系贴现利率低，公司相连贴现所致。投资行径产生的现款流量净额为-7.06亿元，同比着落4632.61%，主要系购买答理、地盘、开导所致。筹资行径产生的现款流量净额为-9963.18万元，同比着落43.41%，主要系分派股利及回购股份所致。论述期内，公司新增3项实用新式专利技艺，并新设了2家子公司，注册老分内别为100万元。

　　04．协创数据2024年第三季度论述骄横，公司事迹捏续向好。1-9月收尾营业收入53.95亿元，同比增长67.11%，包摄于上市公司推动的净利润5.57亿元，同比增长184.46%。主要成绩于数据存储、AIOT末端、劳动器再制造和算力云处行状务的增长。数据存储业务出货量提高，AIOT末端业务高毛利产物销量增长，云处行状务用户数目和ARPU值提高，劳动器再制造业务产能爬坡，算力云处行状务与多家头部客户达成配合，并诡计建立大型算力劳动集群。第三季度，受下贱阛阓需求消沉和公司销售策略调节等要素影响，利润率有所收窄，但公司全体计划业务有望捏续向好。

　　05．经纬股份2024年第三季度论述骄横，公司营业收入和净利润均收尾同比增长。其中，营业收入为1.65亿元，同比增长38.88%；包摄于上市公司推动的净利润为1317.06万元，同比增长14.03%。主要原因是电力技艺劳动收入捏续增长。但是，计划行径产生的现款流量净额为负7101.06万元，主要由于销售商品、提供劳务收到的现款增幅较大。论述期末，公司总资产为14.07亿元，同比增长17.33%；包摄于上市公司推动的整个者权力为9.52亿元，同比增长0.27%。

港好意思股精选会议摘记（5条）

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　　01．The Bank of New York Mellon Corporation （BK）2024年第四季度事迹电话会：2024年，BNY在计策转型、客户劳动改造、投资与服从提高及企业文化建立等方面获取权贵进展，收尾创记载的净收入43亿好意思元和186亿好意思元营收，有形普通股权力答复率达23%。公司通过推出新的买卖覆盖模式、收购Archer等举措提高客户体验，加多投资推动收入和可扩展性，约13000名职工参与新责任方式。2025年，BNY将连续实行转型，运用阛阓趋势，保捏保守定位，推动营收增长，斟酌净利息收入同比增长中个位数百分比，用度收入同比增长，全年用度斟酌同比增长约1 - 2%。

　　02．Concentrix Corporation （CNXC）2024年第四季度事迹电话会：Concentrix在2024年展现出强盛的业务发展和财务发达。公司领有进步2000个客户，包括155个全球金钱500强企业，客户收入留存率高达99%。行为阛阓诱惑者，Concentrix通过新业务如数据适配和AI设想等收尾了近10亿好意思元的营收增长。2024年到手整合Web help与Velocity，收尾了团队和文化的和洽，协同效益将在2025年及以后透露。财务方面，第四季度营收24.5亿好意思元，全年增长2.7%，非GAAP运谋利润13.2亿好意思元，调节后解放现款流4.75亿好意思元。2025年瞻望中，斟酌营收增长0-1.5%，非GAAP运营收入13-13.4亿好意思元，每股收益11.18-11.77好意思元。公司将连续投资有机增长，优化现款流用于债务偿还和推动答复。

　　03．Jewett-Cameron Trading Company Ltd （JCTC）2025年第一季度事迹电话会：Jewett - Cameron公司奋发于提高知名度与盈利性业务发展。2025年第一季度营收930万好意思元，低于2024年同时的980万好意思元，但金属围栏产物销售增长19%，木柴围栏增长4%，宠物围栏增长4%。毛利润率为18.3%，较2024年同时19.9%着落，主因运输和物流成本加多。运营用度260万好意思元，低于2024年同时270万好意思元。净赔本70万好意思元，每股赔本19好意思分，2024年同时净利润130万好意思元。库存余额减少23%至1350万好意思元，现款余额从2023年11月30日360万好意思元降至2024年11月30日300万好意思元，无永远债务，有600万好意思元轮复书贷额度。种子加工尺度挂牌出售价900万好意思元，账面价值低于60万好意思元，出售到手将提高推动权力。

　　04．Experian plc （EXPGF） 2025年第三季度事迹电话会：2024年Q3全体事迹发达邃密，集团总营收按固定汇率计较增长8%，按本色汇率计较增长6%。各地区有机营收增长情况如下：北好意思地区增长6%（基础数据为9%），拉丁好意思洲增长8%，亚太地区增长9%，英国增长1%。全球B2B有机营收增长6%，蹧跶者处行状务（扼杀数据表露影响）增长5%。数据表露业务从旧年的极度高水平归附到日常水平，斟酌26财年Q2竣工日常化。公司对全年的预期与11月接洽的保捏不变，异日几个季度有新功能推出筹备。在宏不雅经济影响下，有机营收增长在6 - 8%之间，利润率延长处于30 - 50个基点范围的上限，公司有望收尾全年的事迹率领筹备。

　　05．Applied Digital （APLD.US）2024年第三季度事迹电话会：数据中心托管业务在北达科他州有两个满负荷运行的数据中心，为加密货币客户提供286兆瓦容量，需求强盛。云处行状务为东说念主工智能应用提供高性能计较才调，戒指第二季度末有六个集群在线，捏续增长。公司与麦格理资产处分公司达成计策配搭伙伴关系，麦格理集团是全球最大的基础尺度投资者之一，配合包括50亿好意思元的长久优先股融资机制，其中9亿好意思元分派至埃伦代尔园区，麦格理有权优先投资特等的41亿好意思元用于异日名堂。财务方面，11月完成4.5亿好意思元可调治优先单据刊行，12月晓示1.5亿好意思元高档担保债务融资机制，2025财年第二季度营收6390万好意思元，较上一可比时间增长51%，数据中心托管业务营收3620万好意思元，云处行状务营收2770万好意思元，普通股推动净赔本1.307亿好意思元。

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　　——匿名

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